Cina Daratan, sebagai pembuat dan pasar bus menengah dan besar (panjang>7 meter) terbesar di dunia, memainkan peran utama dalam elektrifikasi industri kendaraan komersial. Selama beberapa tahun terakhir, pasar busnya tetap mengkhawatirkan dengan meningkatnya tingkat kepemilikan mobil, perluasan layanan ride-hailing dan bike-sharing, serta penyebaran jaringan kereta bawah tanah dan kereta berkecepatan tinggi. Mulai tahun 2020, pandemi COVID-19 yang berkepanjangan dan pembatasan mobilitas semakin mencegah orang untuk bepergian atau melakukan tur dengan sistem angkutan umum. Secara paralel, produsen bus menghadapi tantangan dari turunnya subsidi untuk kendaraan energi baru (NEV) dan kendala rantai pasokan. Dalam perkiraan bulan November kami, kami menurunkan produksi bus China daratan untuk tahun 2022 sebesar 5% menjadi 80.000 unit, turun sebesar 15% dibandingkan dengan tahun 2021 dan menukik tajam sebesar 43% dibandingkan dengan tahun pra-pandemi 2019 (lihat Gambar 1).
Segmen bus kota merupakan hambatan utama dengan pangsa pasar turun secara signifikan dari 60% pada tahun 2020 menjadi 45% pada tahun 2021. Karena sebagian besar operator di segmen ini adalah milik negara, kinerja pasar terkait erat dengan kebijakan pemerintah, khususnya revolusi elektrifikasi. Meskipun subsidi untuk pembelian NEV terus mempercepat penggantian bus kota, dorongan tersebut berkurang dengan tunjangan yang dipotong sejak 2016. Pada tahun 2022, rata-rata subsidi pusat per bus listrik dan bus listrik plug-in diturunkan lebih lanjut sebesar 20% dari tingkat tahun 2021. Sementara itu, pandemi yang berkepanjangan dan intermiten lockdown membuat pemerintah daerah memangkas anggaran fiskal untuk sektor angkutan umum. Akibatnya, produksi bus kota mengalami kontraksi sebesar 8% year-on-year (y/y) sepanjang Januari-Agustus bahkan dengan low-base effect. Kegiatan pre-buy sebagai persiapan penghentian subsidi pembelian NEV pada tahun 2023 diharapkan dapat menghasilkan lebih banyak output pada kuartal keempat. Namun, efek stimulus dapat dirusak oleh kekurangan anggaran. Cerukan permintaan berikutnya kemungkinan akan membebani segmen ini pada paruh pertama tahun 2023, diikuti oleh pemulihan konvensional dengan dukungan dari kebangkitan ekspor dan rencana domestik untuk membangun lebih dari 50 bus metropolis dan meningkatkan elektrifikasi armada angkutan umum dari 66% pada tahun 2021 menjadi 72% pada tahun 2025. Lebih banyak produksi akan beralih ke sektor bus menengah (bus 7-10 meter) karena kebijakan insentif condong ke penerapan NEV di angkutan umum pinggiran kota dan pedesaan.
Segmen bus pelatih memenangkan kembali dominasi pasar dan menyumbang sekitar 55% pangsa pasar pada tahun 2021. Tidak seperti bus kota, bus pelatih biasanya diterapkan dalam layanan jalur jarak jauh dan oleh karena itu tidak cocok untuk aplikasi baterai-listrik mengingat keterbatasan jarak tempuh baterai. dan pengisian infrastruktur. Segmen tersebut telah diredam oleh meningkatnya penetrasi kereta api berkecepatan tinggi yang terlihat dari melebarnya “scissors gap” antara penumpang yang bepergian dengan gerbong (turun 20% selama 2015-2019) dan dengan kereta api (naik 44% selama 2015-19; lihat Tampilan 2). Di tengah pandemi sejak 2020, segmen ini sangat terpukul karena pembatasan mobilitas hampir membuat industri angkutan umum dan pariwisata terhenti. Pembelian menjelang peralihan nasional ke standar emisi CN6-a untuk kendaraan baru, efektif mulai Juli 2021, mendukung pembalikan sementara segmen tersebut pada kuartal kedua tahun 2021 sebelum kembali ke depresi selama delapan bulan pertama tahun 2022. Kelemahan dasarnya adalah diperkirakan akan semakin dalam hingga awal 2023 di bawah kelanjutan dari pendekatan “nol-COVID dinamis” meskipun ada kemajuan vaksinasi. Pemulihan di masa depan masih harus dilihat dan akan bergantung pada pelonggaran langkah-langkah penahanan dan penegakan rencana jangka menengah dan panjang 2020-35 untuk industri energi hidrogen yang menetapkan target 50.000 kendaraan listrik sel bahan bakar yang beroperasi pada tahun 2025.
Selain resesi permintaan, pembuat bus menanggung gangguan rantai pasokan serupa dari tekanan inflasi dan kekurangan semi-konduktor seperti pembuat truk. Faktanya, pembuat bus lebih menderita karena produk yang disesuaikan tidak menguntungkan untuk desain modular dan skala ekonomi. Meskipun konsentrasi pasar menjadi cukup tinggi dengan 10 pembuat bus teratas mengambil sekitar 85% pangsa pasar pada tahun 2021, masih ada lebih dari 30 pemain di seluruh negeri, yang mengintensifkan persaingan industri. Untuk menerobos, pembuat bus telah bekerja sama dengan operator untuk mengeksplorasi moda transportasi yang beragam yang mengintegrasikan fungsi-fungsi seperti pengiriman barang dan layanan ride-hailing. Di sisi lain, produsen terkemuka termasuk Yutong, King Long, Golden Dragon, dan Higer telah memperluas cakupan bisnis mereka dengan manufaktur truk. Dengan berakhirnya rezim subsidi, kami mengantisipasi lebih banyak konsolidasi dalam industri bus dalam waktu dekat.
Artikel ini diterbitkan oleh S&P Global Mobility dan bukan oleh S&P Global Ratings, yang merupakan divisi S&P Global yang dikelola secara terpisah.